Global Menkul Değerler’in sunduğu piyasa raporu, jeopolitik gerginlikler, petrol fiyatlarındaki yükseliş ve enflasyon verilerinin gölgesinde temkinli bir piyasa görünümü çiziyor. Raporun özetini ve öne çıkan paragraflarını aşağıda bulabilirsiniz:
Küresel Piyasalarda Jeopolitik ve Faiz Baskısı
ABD ve Avrupa borsaları, Orta Doğu’daki (Hürmüz Boğazı) arz riskleri ve faizlerin yüksek kalacağı beklentisiyle haftaya kayıpla başladı. Dow Jones, S&P 500 ve Nasdaq endeksleri günü düşüşle kapatırken, Avrupa tarafında otomotiv tarifeleri üzerine yaşanan gerginlikler risk algısını bozdu. Raporda küresel risklerin temel kaynağı şu şekilde ifade ediliyor:
“Hürmüz Boğazı ablukası, ABD ve İran’ın Körfez’de karşılıklı ateş açması, İran’ın BAE’ye füze saldırısı, Trump’ın Güney Kore gemisine saldırı açıklaması ile ABD’nin donanma gemisinin vurulmadığını duyurması ve ABD’nin Çin ile müttefikleri Hürmüz operasyonuna çağırması, petrolü Brent tarafında 114,44 USD ve dört yıl zirvesine yakın seviyelerde tuttu.”
Enerji Maliyetleri ve Enflasyon Kaygıları
Brent petrolün 114 dolar seviyelerine çıkması ve küresel stokların düşüklüğü arz sıkışıklığını tetikliyor. IMF ve ECB’den gelen açıklamalar, savaşın uzama ihtimali ve faiz artırımı sinyalleri piyasaları baskılamaya devam ediyor. Raporda genel risk iştahı şu cümlelerle özetleniyor:
“Genel Değerlendirme: Küresel tarafta Hürmüz merkezli jeopolitik arz riski, petrol ve tahvil faizleri üzerinden riskli varlıkları baskılarken; ABD’de güçlü kâr beklentileri, YZ yatırımları ve teknoloji hisselerindeki bilanço teması satışların daha sınırlı kalmasına yardımcı oluyor. Buna karşın enerji maliyetlerindeki yüksek seyir ve faizlerin daha uzun süre yüksek kalabileceğine yönelik algı, küresel risk iştahını sınırlayan ana unsur olarak öne çıkıyor.”
Yurt İçi Piyasa: Enflasyon Verisi ve BIST100
Türkiye’de Nisan ayı enflasyonunun beklentilerin üzerinde gelmesi (%32,37), TL varlıklar üzerinde baskı oluşturdu. BIST100 endeksi günü %0,51 düşüşle kapatırken, bankacılık endeksi (XBANK) beklenti üzeri TÜFE verisiyle %2,80 geriledi. Ancak savunma ve sanayi hisseleri (ASELS, ASTOR, EREGL) endeksi dengede tutmaya çalıştı. Raporda yurt içi fiyatlamaya dair şu ifadelere yer verildi:
“Yurt içinde Nisan TÜFE’nin aylık %4,18 ile yaklaşık %3,3 konsensüsün üzerinde gelmesi ve yıllık TÜFE’nin %30,87’den %32,37’ye yükselmesi, faiz kanalı ve enflasyon beklentileri üzerinden TL varlıklarda temkinli fiyatlamayı artırdı. Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın enflasyonla mücadelede iradede gerileme olmadığı mesajı ve Citi’nin yıl sonu enflasyonu yaklaşık %30 seviyesinde gördüğüne ilişkin haber akışı piyasaya etkisi açısından bugün izlenecek.”
Takip Edilecek Teknik Seviyeler ve Gündem
Bugün küresel tarafta PMI verileri ve JOLTS iş imkanları raporu takip edilecek. BIST100 için 14.200 seviyesi kritik bir destek olarak görülürken, kısa vadede enerji, savunma ve güçlü sanayi hisselerinin ön plana çıkabileceği öngörülüyor.
