Türk Hava Yolları A.O. (THYAO) hisseleri için aracı kurumların 2026 yılına yönelik beklentileri netleşmeye devam ediyor. 8 Ocak 2026 tarihinde yayımlanan “2026 Strateji Raporu” kapsamında bir aracı kurum, THY hissesi için yeni hedef fiyatını kamuoyu ile paylaştı.
Çoklu gelir yapısı THY’yi ayrıştırıyor
Raporda, Türk Hava Yolları’nın hem yolcu hem de kargo taşımacılığı yapmasının şirketi küresel rakiplerine kıyasla daha dayanıklı bir yapıya kavuşturduğuna dikkat çekildi. Özellikle pandemi döneminde de görüldüğü üzere, kargo gelirlerinin yolcu tarafındaki olası dalgalanmalara karşı doğal bir denge unsuru (hedge) oluşturduğu vurgulandı.
AJet ve Air Europa hamleleri öne çıkıyor
2025 yılı itibarıyla AJet operasyonlarının daha verimli bir yapıya kavuştuğu, böylece THY’nin düşük maliyetli havayolu segmentinde de güç kazandığı belirtildi. Öte yandan, Air Europa yatırımı ile Türk Hava Yolları’nın Latin Amerika pazarına erişiminin artmasının, orta ve uzun vadede şirketin küresel ağını daha da güçlendirebileceği ifade edildi.
Petrol fiyatları ve kapasite artışı destekleyici
Raporda, birim kârlılıkta özellikle kargo tarafında sınırlı bir zayıflama gözlense de;
- güçlü kapasite artış planları,
- 2026 yılı için varil başına 63 dolar Brent petrol varsayımı
sayesinde bu baskının dengelenebileceği değerlendirildi. Muhafazakâr varsayımlara rağmen THY hisselerinin mevcut seviyelerde iskontolu işlem gördüğü vurgulandı.
Değerleme dikkat çekiyor
2026 tahminlerine göre Türk Hava Yolları hisselerinin yaklaşık 4x FD/FAVÖK çarpanı ile fiyatlandığı belirtilirken, bu seviyenin küresel benzerlerine kıyasla cazip olduğu ifade edildi.
THY hisse hedef fiyat 2026
Açıklanan hedef fiyat ve piyasa verileri şu şekilde:
- Aracı kurum: İnfo Yatırım
- Hedef fiyat: 462,00 TL
- Önceki hedef fiyat: 495,00 TL
- Son fiyat (THYAO): 289,00 TL
- 12 aylık prim potansiyeli: %59,86
- Açıklanma tarihi: 8 Ocak 2026
Not: Aracı kurum hedef fiyatları birer tahmin niteliğindedir ve kesin getiri garantisi içermez. Değerlendirmeler, analistlerin finansal projeksiyonları ve varsayımları doğrultusunda hazırlanır.
