Borsa İstanbul’da bankacılık hisselerine yönelik beklentiler yeniden şekillenirken, Türkiye İş Bankası A.Ş. (ISCTR) için aracı kurumlardan gelen hedef fiyat ve temettü tahminleri yatırımcıların odağında yer alıyor.
8 Ocak’ta yayımlanan 2026 Strateji Raporu, İş Bankası hisseleri için orta vadeli görünümün halen cazip olduğunu ortaya koydu.
Bankacılık sektöründe iskontolar kapanabilir mi?
Raporda bankacılık hisselerinin değerleme çarpanlarının uzun vadeli ortalamalara yaklaştığına dikkat çekildi. 2026 tahminlerine göre sektör genelinde bankalar 3,8x F/K ve 0,9x F/DD seviyelerinden işlem görüyor. Bu çarpanlar, gelişmekte olan ülke (GOP) benzerlerine kıyasla hâlen yüksek oranlı iskontoya işaret ediyor.
Analistlere göre, Türkiye’nin risk priminde beklenen düşüş ile birlikte söz konusu iskontoların kademeli olarak daralması mümkün. %28 seviyesinde sürdürülebilir özkaynak kârlılığı varsayımı altında, bankaların 1,1x – 1,2x PD/DD bandında fiyatlanmasının makul olduğu ifade ediliyor.
Faiz indirimleri bankalar için katalizör olabilir
2025 yılında sanayi hisselerine kıyasla sınırlı pozitif ayrışan bankacılık hisselerinin, BIST 100 içindeki ağırlığı son iki yılda %15’ten %19’a yükseldi. Raporda, faiz indirim sürecinin başlamasıyla bu eğilimin 2026 yılında da devam edebileceği öngörülüyor.
Özellikle;
- likidite yapısı güçlü,
- sermaye yeterliliği yüksek,
- marj yönetimi başarılı
bankaların ön plana çıkacağı belirtilirken, kısa vadeli fonlama ağırlığı yüksek olan bankaların faiz indirimlerinden daha olumlu etkilenebileceği vurgulandı.
Bu çerçevede, İş Bankası’nın sektör içindeki konumunun güçlü kalmaya devam edeceği değerlendirmesi yapıldı.
ISCTR hisse hedef fiyat 2026
Garanti BBVA Yatırım, yayımladığı strateji raporunda Türkiye İş Bankası için hedef fiyat ve tavsiyesini güncelledi.
- Hedef fiyat: 18,00 TL
- Son fiyat: 14,46 TL
- Tavsiye: Endekse paralel getiri
- 12 aylık prim potansiyeli: %24,48
- Açıklanma tarihi: 8 Ocak 2026
Bu hedef fiyata göre ISCTR hisselerinin önümüzdeki 12 ayda endeksle uyumlu ancak ölçülü bir yükseliş potansiyeli taşıdığı görülüyor.
İş Bankası 2026 temettü beklentisi
Garanti BBVA Yatırım’ın temettü tahminine göre Türkiye İş Bankası’nın 2026 yılında:
- Toplam nakit temettü: 10,74 milyar TL
- Hisse başına brüt temettü: 0,43 TL
- Tahmini temettü verimi: %2,9
oranında kâr payı dağıtması bekleniyor.
Not: Aracı kurumların hedef fiyat ve temettü beklentileri tahmin niteliğindedir ve kesinlik içermez. Nihai karar, şirketin 2025 yılı finansal performansı ve yönetim kurulunun alacağı kararlara bağlı olacaktır.
