Aksa Enerji (AKSEN) hisseleri için aracı kurumların olumlu beklentileri sürüyor. 9 Ocak 2026 tarihinde yayımlanan strateji raporunda bir aracı kurum, şirketin güçlü yatırım takvimi ve döviz bazlı gelir yapısına dikkat çekerek hedef fiyatını yukarı yönlü revize etti.
Raporda, Aksa Enerji’nin özellikle 2026 sonrası dönemde hızlanan santral devreye almalarıyla birlikte FAVÖK büyümesini sürdürülebilir hale getirdiği vurgulandı.
FAVÖK’te güçlü büyüme projeksiyonu
Strateji raporunda öne çıkan temel beklentiler şöyle sıralandı:
- 2024 FAVÖK: 215 milyon USD
- 2028 FAVÖK hedefi: 660 milyon USD
- FAVÖK marjı:
- 2024: %24
- 2028 hedefi: %42
2026 yılından itibaren FAVÖK’ün yaklaşık %90’ının döviz bazlı garantili kontratlar ve YEKDEM mekanizması kaynaklı olması bekleniyor. Bu durum, şirketin kur ve piyasa dalgalanmalarına karşı daha dayanıklı bir gelir yapısına sahip olacağına işaret ediyor.
Kurulu güç 5.000 MW hedefinde
Aksa Enerji’nin mevcut ve hedeflenen kapasite görünümü raporda detaylı şekilde paylaşıldı:
Mevcut durum (2026 başı itibarıyla)
- Toplam kurulu güç: 3.008 MW
- Türkiye: 1.358 MW
- Afrika: 430 MW
- Orta Asya: 1.220 MW
- Faaliyet gösterilen ülke sayısı: 7
- Santral sayısı: 10+
Hedefler
- 2026: 4.000 MW
- 2028: 5.000 MW
- Ülke sayısı: 10
- Santral sayısı: 21
2028 yılında kurulu güç dağılımının:
- %47 Türkiye
- %29 Orta Asya
- %24 Afrika
şeklinde olması bekleniyor.
2026’da santral devreye alma takvimi dikkat çekiyor
Rapora göre Aksa Enerji, 2026 yılında neredeyse her ay yeni bir santrali devreye almayı planlıyor. Öne çıkan projeler:
- Ocak 2026: 130 MW basit çevrim santrali
- Mart 2026: 179 MW Kumasi doğalgaz KÇ santralinin ilk fazı
- Nisan 2026: 240 MW Kazakistan Kızılorda KÇ santrali
- Haziran 2026: 145 MW Gabon doğalgaz KÇ santrali
- Ağustos 2026: Senegal 255 MW’lık santralin 160 MW’lık kısmı
- 4Ç 2026: Burkina Faso 119 MW akaryakıt santrali
Burkina Faso yatırımının 2027’den itibaren marjlara anlamlı katkı sağlaması bekleniyor.
Yenilenebilir enerji payı artıyor
Aksa Enerji, fosil yakıt santrallerinin yanı sıra yenilenebilir yatırımlarını da hızlandırıyor. 2026 yılı için Türkiye’de planlanan projeler:
- Gaziantep GES – 40,5 MW
- Urfa elektrik depolama – 50 MW
- Kırşehir GES – 50 MW
- Mersin RES – 100 MW
- Kayseri GES – 10 MW
Bu yatırımlar sonrası:
- Toplam GES: 225,5 MW
- Toplam RES: 665,9 MW
- Depolamalı RES & GES: 941 MW
2028 itibarıyla yenilenebilir enerjinin toplam kurulu güç içindeki payının %20’ye ulaşması hedefleniyor.
EÜAŞ anlaşması FAVÖK’e destek sağlıyor
Aksa Enerji ile EÜAŞ arasında, Bolu Göynük Linyit Santrali için:
- Asgari fiyat: 75 USD/MWh
- Sözleşme dönemi: 11 Kasım 2025 – 31 Aralık 2029
şeklinde alım garantili satış sözleşmesi imzalandı. Bu anlaşmanın yıllık yaklaşık 10 milyon USD ek FAVÖK katkısı yaratabileceği öngörülüyor.
AKSEN hedef fiyat 2026
Aracı kurumun Aksa Enerji için güncel beklentisi şu şekilde:
| Aracı Kurum | Şeker Yatırım |
|---|---|
| Hedef fiyat | 85,00 TL |
| Son fiyat (AKSEN) | 68,35 TL |
| Tavsiye | Al |
| Prim potansiyeli | %24,35 |
| Açıklanma tarihi | 9 Ocak 2026 |
