Pegasus Hava Taşımacılığı A.Ş. (PGSUS), Aralık 2025 trafik sonuçlarıyla beklentilerin üzerine çıkarken, açıklanan veriler hisseye yönelik hedef fiyat güncellemelerini de beraberinde getirdi. Deniz Yatırım, güçlü yolcu artışı ve kapasite kullanımındaki iyileşmeyi olumlu değerlendirerek Pegasus için hedef fiyatını korudu.
Aralık 2025 trafik verileri beklentileri aştı
Pegasus’un paylaştığı aylık verilere göre Aralık 2025, hem yolcu sayısı hem de doluluk oranı açısından güçlü bir tablo ortaya koydu.
📊 Aralık 2025 öne çıkan başlıklar
- Toplam yolcu sayısı: 3,62 milyon
- Yurt dışı yolcu: 2,26 milyon
- Yurt içi yolcu: 1,36 milyon
- Doluluk oranı: %86,9
- Toplam AKK (Arz Edilen Koltuk Km): 6.475 milyon km
📌 Aralık 2024’e göre:
- Toplam yolcu sayısı %17 arttı
- Doluluk oranı %85,2’den %86,9’a yükseldi
- Yurt dışı yolcu sayısı %18 artış gösterdi
2025 yılının tamamında güçlü büyüme
Pegasus, 2025 yılı genelinde de büyüme ivmesini korudu.
✈️ 2025 yıl sonu trafik özeti
- Toplam yolcu: 43,26 milyon (%15 artış)
- Yurt dışı yolcu: 27,71 milyon (%18 artış)
- Yurt içi yolcu: 15,55 milyon (%11 artış)
- Doluluk oranı: %87,7
- Toplam AKK: 78.336 milyon km (%17 artış)
Şirket yönetiminin %14–%16 AKK büyüme beklentisinin üzerine çıkılması, operasyonel performans açısından önemli bir pozitif sinyal olarak değerlendiriliyor.
Deniz Yatırım: “Trafik rakamları beklentilerin üzerinde”
Deniz Yatırım raporunda;
- Trafik verilerinin operasyonel momentumun sürdüğünü
- Yurt dışı büyümenin kârlılık açısından destekleyici olduğunu
- 2025 performansının 2026 için olumlu bir zemin oluşturduğunu
vurguladı.
Raporda ayrıca hisse değerlemesine de dikkat çekildi:
- 6,5x F/K
- 6,8x FD/FAVÖK
çarpanlarının, tarihsel ortalamalara göre makul seviyelerde olduğu ifade edildi.
Pegasus (PGSUS) hedef fiyat tablosu
| Aracı Kurum | Deniz Yatırım |
|---|---|
| Hedef Fiyat | 350,50 TL |
| Son Fiyat (PGSUS) | 201,60 TL |
| Tavsiye | Al |
| Prim Potansiyeli | %73,85 |
| Rapor Tarihi | 16 Ocak 2026 |
Genel değerlendirme
Pegasus’un:
- Yurt dışı yolcu ağırlıklı büyümesi
- Yüksek doluluk oranlarını koruması
- Kapasite artışını etkin şekilde yönetmesi
2026 yılına girerken şirketi sektörde pozitif ayrıştıran unsurlar arasında öne çıkarıyor. Mevcut fiyat seviyeleri dikkate alındığında, açıklanan hedef fiyat yüksek prim potansiyeline işaret ediyor.
